公司10月30日发布2023年三季报,前三季度实现营收50.05亿元,同降8.81%;实现归母净利润20.70亿元,同增0.92%;实现扣非净利润20.25亿元,同增1.32%。3Q23实现营收14.04亿元,环降8.23%;实现归母净利润5.68亿元,环增39.64%;实现扣非净利润5.35亿元,环增38.29%。
Q3锂矿自给率提升,盈利能力持续增长。受需求下滑与产业链去库影响,Q3电池级碳酸锂均价24.06万元/吨,环降4%;氢氧化锂均价22.36万元/吨,环降25%。Q3公司Bikita200万吨/年(透锂长石)和200万吨/年(锂辉石)改扩建项目已投产,精矿陆续运回国内,Q3公司锂盐自给率显著提升,平均成本下降,实现毛利率59.78%,环增10pcts。公司费用控制良好,Q3销售费用环降30%,研发费用环降19%,管理费用环降51%,Q3实现净利率40.39%,环增13.59pcts,盈利能力提升显著。
Bikita项目正式投料试生产,锂矿将实现完全自供。公司拥有津巴布韦Bikita锂矿和加拿大Tanco锂矿,合计产能约1.4万吨LCE。Bikita和Tanco分别规划建设400万吨和100万吨矿石产能,预计23-24年自有矿产能分别为2.5、6.4万吨LCE。公司拥有氟化锂产能6000吨/年,碳酸锂/氢氧化锂产能2.5万吨/年,新建产能3.5万吨/年,预计4Q23投产,后续海外继续规划4万吨/年,25年达到约10万吨锂盐产能规模。24年依靠Bikita扩产自给率接近100%,对于6万吨锂盐实现完全自供。
铷铯业务应用市场持续拓展。公司是铯铷盐精细化工领域龙头,拥有高品质铯资源、全球两大生产基地和甲酸铯回收基地。公司的铯盐加工技术领先,品种主要包括碳酸铯、硫酸铯、硝酸铯、氢氧化铯、碘化铯和甲酸铯等,下游可用于航天航空、国防军工、信息技术等战略新兴产业,应用场景不断扩张。甲酸铯应用于油气勘探,是油气行业中最优质的钻井液、完井液。
根据公司前三季度业绩,分别下调公司23-25年归母净利润15%、6%、9%,预计公司23-25年归母净利润分别为30.99亿元、42.98亿元、48.48亿元,对应EPS分别为4.35元、6.03元、6.80元,对应PE分别为8倍、6倍、5倍。
证券之星估值分析提示中矿资源盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价偏低。更多
以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字777盛世国际官网、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至,我们将安排核实处理。